區塊鏈技術資源分享
追尋中本聰先生的腳步
?

libra貨幣屬性_Facebook穩定幣打造區塊鏈支付標準

Facebook發布加密貨幣白皮書

@暴走北緯

1.首先Facebook的libra幣,對幣圈肯定是良心促進,甚至可以說,是重磅利好;

2.Libra的應用場景非常多,比如一些缺乏銀行網輻射地域,人們可以像使用微信支付寶一般使用Libra,比如跨境支付的時候,可以通過Libra無縫兌換各國法幣。如果順利成功發幣,因為其穩定性,短期內的應用場景遠比現在幣圈所有的幣種都要大很多;

3.對圈內人來說,這次發幣依舊是炒冷飯了,這概念,這模式,早有人玩了,只不過之前玩家沒有規模這么大罷了;

4.有同學擔心Libra能代替BTC的地位,這就有點想多了。當Libra擁有穩定幣這個標簽的時候,他就無法和BTC相媲美。而等到BTC的規模達到一個高度,幣價相對穩定的時候,再來看Libra,他依舊是弟弟;

5.是的,雖然Libra一再聲稱去中心化,但是和比特幣相比起來,仍舊是中心化產物;

6.隨著古巴和伊朗對Facebook的解禁,全球禁止FB的國家只有朝鮮和中國,屆時,國內對其發幣的氛圍,可能并不狂熱。而其他國家對其Libra的監管問題,又是新的一次力量對碰;

7.而更深層次的去挖,貨幣戰,貿易戰什么的,咱也不懂,咱也不敢亂說。只是主權國家都對其國家貨幣異常重視,你想通過一個中心化貨幣,來談全球無縫支付,會異常坎坷。就是國內支付寶和微信,在國內都面臨很多限制,對不;

8.虛擬貨幣發展才短短幾年,野蠻生長總是很容易令市場產生很多“買珠還櫝”的情況。待這個市場完全成熟起來,你才會發現,“去中心化”的含義和意義的重要性,也只有去中心化貨幣,才能無視政策和權利的沖擊;

9.還有一點,Libra并非真正意義的穩定貨幣,他只能說是法幣的穩定貨幣,他并不能阻止膨脹,他只是法幣的附屬存儲方式而已。

10.總之,Libra并不完美,但是他的意義是在于對普通人普及虛擬貨幣這個概念。他會讓20多億人,慢慢接觸到虛擬貨幣這個新詞匯,如同一個橋梁,之前令你擔心的、害怕的、不解的,當你走了過去,你就懂了,為什么比特幣那么贊。

Facebook的野心 -?格密鏈

本文由陳智罡博士撰寫

看完Libra技術文檔,感覺這更像是一個RFC文檔。可能有些朋友不知道RFC是什么意思。RFC的中文含義就是“請求評論”。例如互聯網的標準發布前,會公開該標準的所有內容,請求全世界的人去提意見,然后不斷修改完善,最終形成草案,最后形成標準。

Facebook的意圖蘊含在這個技術文檔里,我明顯感覺到Facebook是想形成一個基于區塊鏈的支付標準。這個目標相當具有挑戰性的,而且很誘人。

首先我們想一個問題,誰能做支付標準?

我想它必須是一個具有社交屬性的公司,因為支付本質上是人和人的連接,如果手上沒有擁有人和人連接的資源,支付可以做,但是誰來用呢?

所以掰手指頭想想,只有像Facebook,阿里,騰訊,推特這些具有社交屬性的公司可以做。

國內因為限制區塊鏈上的幣交易,所以區塊鏈上的支付標準,阿里騰訊是錯失江山的。而恰好Facebook窺視垂涎支付業務已經好久,如何殺入這一領域,是具有挑戰性的和危險性的。但是Facebook并沒有硬闖,霸王硬上弓只會殺人500自損3000,所以一定要繞道而行。

如何既能進入支付領域,又能坐上頭把交椅,還能兵不血刃呢?似乎不可能。

然而Facebook的策略做到了,最起碼路線非常合理與科學。

我們來說說其策略合理性的原因。

首先,區塊鏈還屬于一個原始地帶,新生事物,就像一個剛開張的酒吧,來的都是新面孔,所以沒有老大,還沒形成圈子,也不需要交地盤費,來的都是客。

此外,目前在區塊鏈界混的都是初生牛犢,都是發發白皮書不干活,吹的天花亂墜,所以這些人是最好對付的。你只要稍微有些技術,立馬顯現出來,何況Facebook的強大團隊。

另外,國外移動支付并不發達,如果想搞移動支付,必須和銀行要掛上鉤。而銀行的根基何其深,與其分羹還不如去無人的礦場去淘金。

由于區塊鏈上的數字貨幣已經發展了10年了,技術儲備已經初見端倪,現在正是進場的好時機。

如果想做區塊鏈生態,必然需要以虛擬貨幣為基礎,否則全是空談。而發行數字貨幣必須要有足夠強的人氣,Facebook是社交界的老大,這方面是無敵的。

所以,Facebook通過區塊鏈發行數字貨幣,繞開了銀行,繞開了國家。相比之下,阿里和騰訊就慘多了,銀行是他們心中的痛,步步受限。而且Facebook通過發行的數字貨幣自然就打開了支付之門,這把金鑰匙得來全不費工夫。

但是千萬別忘了,Facebook野心是形成區塊鏈上支付的標準。就像當年TCP/IP形成了互聯網的標準一樣。Facebook的Libra就像是一個安卓操作系統,開放的,人人都可以在其上做二次開發。

看來,區塊鏈上的操作系統真的要來了。

格密鏈
微信號:btc201800


簡析Facebook數字貨幣Libra的貨幣屬性 -?智堡wisburg

今天Libra的白皮書公布以后,我閱讀了其中有關其貨幣屬性的相關內容。本評論也只局限于Libra的貨幣屬性,而不涉及白皮書中其他的內容。我會截取一些白皮書中的內容做解讀,以第二段第一句話為例:

我們的世界真正需要一套可靠的數字貨幣和金融基礎設施,兩者結合起來必須能兌現“貨幣互聯網”的承諾。

評:事實上現在的世界已經擁有了這兩者,比如支付寶的余額和銀行存款就是數字化的“貨幣”,或許它無關于區塊鏈。此外,金融基礎設施也已經非常豐富。比如美聯儲的Fedwire、作為托管和回購結算中心的紐約梅隆銀行以及諸多持牌銀行。

與大多數加密貨幣不同,Libra完全由真實資產儲備提供支持。對于每個新創建的Libra加密貨幣,在Libra儲備中都有相對應價值的一籃子銀行存款和短期政府債券,以此建立人們對其內在價值的信任。Libra儲備的目的是維持Libra加密貨幣的價值穩定,確保其不會隨著時間劇烈波動。

看到這里,筆者已經有所失望。

Libra作為一種新的貨幣發行,其支撐的資產是銀行存款和短期政府債券。市面上有許多和這類所謂的“真實資產儲備”結構近似的金融產品,比如美國的政府型貨幣基金和我們大家都熟知的余額寶。

我們下面看第四部分:

我們認為,世界需要一種全球性的數字原生貨幣,它能夠集世界上最佳貨幣的特征于一體:穩定性、低通貨膨脹率、 全球普遍接受和可互換性。

這說的不就是美元嗎?除了所謂的“數字原生貨幣”。這句描述的荒謬之處在于,Libra即便可以獲得這四項“世界上最佳貨幣的特征”,那也不是它原生的優勢……為什么呢?

任何持有Libra的人都可以獲得高度保證,他們能夠根據匯率將自己持有的這種數字貨幣兌換為當地貨幣,就像在旅行時將一種貨幣換成另一種貨幣一樣。

什么都沒說,你甚至可以使用商品(比如一根口香糖)都可以根據“匯率”(價格)兌換為任何一種貨幣。但這種所謂的商品和貨幣流動性并不意味著“高度保證”。

確保這種貨幣可以用于換取真實資產,比如黃金。目的是為了幫助培養人們對新貨幣的信任,并在貨幣誕生初期實現廣泛使用。盡管Libra不會使用黃金作為支持,但它將采用一系列低波動性資產(比如,由穩定且信譽良好的中央銀行提供的現金和政府證券)進行抵押。

前半句沒有錯,思路也是對的,在美聯儲建立的一開始也是基于黃金資產發行了大量的法幣的,如下圖。

Libra的想法是在起初借用主權信用擔保來發行貨幣

但這里的描述顯然和之前有出入。之前是“銀行存款”和“短期政府債券”,但這里卻變成了“中央銀行提供的現金”和“政府證券”。“中央銀行提供的現金”和“銀行存款”是兩個概念,前者在美國是Federal Reserve Note,即現鈔,是對主權部門的債權。

所謂銀行擠兌,就是人們不信任存款,而信任現鈔(存款信用是銀行信用),將對銀行的債權(存款)轉化為了對主權部門的債權(現鈔),兩者僅在國家存款保險的上限范圍內是等價的,但顯然Libra的規模不可能低于FDIC的存款保險限額

此外,“政府證券”和“短期政府債券”也是兩個概念,前者的期限可以很長——比如MBS;后者的期限很短,泛指狹義的國債,和國家信用擔保的SPV所發行的證券不是一個概念

因此,這一段和之前的前后不一致讓人感到匪夷所思。好像白皮書的撰寫者并不清楚各類儲備資產之間的差異性。比如,準備金賬戶相比于銀行存款賬戶在整個貨幣體系內高一級。因為不是所有人都能在人民銀行開存款賬戶的,只有持牌銀行才可以,支付寶也只能開支付結算戶,不能開設準備金賬戶。

圖:二戰時期美聯儲大量卸掉表內的黃金,在1945年時表內資產端的最大占比資產已經是對政府信貸(涵蓋國債)

另外,這里也并沒有明確Libra在借用主權信用擔保來發行貨幣以后將使用何種方式來擺脫這種依賴。美元對黃金的擺脫是經由與政治上與黃金脫鉤,財務上資產端增加大量的美國國債、政策上設立通脹目標制(穩定通脹)以及全球化環境中更自由的美元信用創造來擠出黃金的。但是Libra并沒有擠出法幣資產(銀行存款和主權國債)的路徑圖。

這樣的話,看上去Libra甘于作為法幣的附庸貨幣存在。

必須要強調的是,這意味著一個 Libra并不總是能夠轉換成等額的當地指定貨幣(即Libra并不與單一貨幣“掛鉤”)。相反,隨著標的資產的價值波動,以任何當地貨幣計價的Libra價值也可能會隨之波動。然而,選擇儲備資產的目的是最大限度減少波動性,讓Libra的持有者信任該貨幣能夠長期保值。Libra儲備中的資產將由分布在全球各地且具有投資級信用評價的托管機構持有,以確保資產的安全性和分散性。

這一段又為之后匪夷所思的矛盾論述埋下了伏筆。

首先,Libra和Tether這類單一法幣抵押的穩定幣劃清了界限,因此它無法保持和特定法幣的平價關系,而由于其資產端有各種各樣幣種(比如美元、歐元、日元、英鎊等等)的存款,Libra的定價是基于每個法幣/Libra的貨幣對匯率再結合資產端各幣種的權重配比予以估值的,就像SDR的估值最終選擇了美元計價并加總每個籃子貨幣的加權匯率以后所得。

如果最后Libra在貨幣性質上和SDR非常類似,那么它的命運會和SDR一樣么?(妄圖反噬美元體系結果以美元計價……)

這里還有一個重要細節,即Libra的儲備資產是分布式地中心化托管在投資級(IG)信用的機構的,好吧,很明智,知道貨幣業務不能做到太去中心化。

Libra背后的資產是它與許多現有加密貨幣之間的主要差異,這些加密貨幣缺乏這種內在價值,因此價格會因心理期望而大幅波動。然而,Libra的確是一種加密貨幣,因此,它繼承了這些新型數字貨幣的幾個引人注目的特性:能夠快速轉賬,通過加密保障安全性以及輕松自由地跨境轉移資金。

前半句有點鬼扯了,現在很多單一法幣抵押的數字貨幣也都是美元資產。

后半句的特性沒什么特別的,而且好像還會帶來麻煩。

比如快速轉賬——支付寶和銀行體系可以做到。輕松自由地跨境轉移資金——這可是美元體系很忌諱的,包括一些資本管制的國家,比如中國(人民銀行會很生氣);還有一些被制裁的國家,比如朝鮮(美國會很生氣)。

儲備資產的利息將用于支付系統的成本、確保低交易費用、分紅給生態系統啟動初期的投資者(前往此處閱讀“Libra協會”相關內容),以及為進一步增長和普及提供支持。儲備資產的利息分配將提前設定,并將接受 Libra 協會監督。Libra用戶不會收到來自儲備資產的回報。

暴露其狡詐性的一段。首先看最后一句,Libra用戶不會收到來自儲備資產的回報,也就是說發行的Libra是零息貨幣,好吧,我暫且接受這一點,畢竟你如果有Libra資本市場的話,我可以自行配置到Libra安全資產里。

但是大家要知道一點,你用于鑄造Libra的法幣資產是有機會成本的,Facebook把你的法幣拿了去自己賺了一個無風險的套利收益。這個生意可真不錯,按照現在的套利空間來算,至少1%-2%的套利收益是OK的,如果Libra的規模是一百億美元,那每年白吃一個億的Free Carry可真是美滋滋啊。

只有Libra協會能夠制造 (mint) 和銷毀 (burn) Libra。只有當授權經銷商投入法定資產從協會買入Libra幣以完全支持新幣時,Libra幣才會被制造。只有當授權經銷商向協會賣出Libra幣以換取抵押資產時,Libra幣才會被銷毀。由于授權經銷商始終能夠將Libra幣以等于籃子價值的價格賣給儲備,因此Libra儲備承擔著“最后的買家”的角色。

這一段換掉一些詞就會讀起來很清晰了,Libra協會就是中央銀行,所謂的授權經銷商就是Libra貨幣業務的持牌銀行和一級交易商(Primary Dealer),這些授權經銷商必須用不同的法幣來鑄造Libra,然后Libra協會作為中央銀行必須在授權經銷商出售Libra給它時兌付抵押的法幣資產給它。當然這里漏掉的細節是Libra賣回給協會時是否是實時兌付還是隔夜兌付的,兌付的又是自己持有的短期資產還是法幣存款?

我們再來看Libra儲備的細節頁面所提供的信息:

Libra幣在最開始便被賦予了內在價值,有助于防止像其他加密貨幣那樣發生投機性波動。

內在價值的用法具備混淆。事實上Libra的價值支撐不是內生的,完全是由抵押品外生的。

如需創造新的Libra幣,則必須使用法定貨幣按1:1比例購買Libra,并將該法定貨幣轉入儲備。因此,儲備將隨著用戶對Libra的需求增加而增加。簡而言之,對投資者和用戶而言,只有一種方法可以創造更多的 Libra,即使用法定貨幣購買更多的Libra并增加儲備。

毫無疑問的法幣附庸。

對了,提醒下讀者,當你把人民幣現鈔存入銀行的時候,你就是使用法定貨幣按1:1比例購買了“人民幣存款”。然后銀行把收到的現鈔轉入儲備(準備金或庫存現金)。

如何投資儲備? Libra用戶不會收到來自儲備資產的回報。

儲備將投資于低風險資產,該資產將隨著時間產生利息。從利息中獲得的收益將首先用于支付協會的運營開支,包括:為生態系統的成長與發展投資,資助非政府組織,以及為工程研究提供資金等等。支付這些費用后,剩余的一部分收益將用于向Libra投資代幣的早期投資者支付初始投資的分紅。由于儲備資產為低風險、低收益,早期投資者只有在網絡取得成功和儲備規模大幅增長的情況下才會獲得回報。

又是狡詐的一段,明確表明自己的貨幣業務是無息業務。然后“為生態系統的成長與發展投資”又是什么鬼?怎么定義?另外,有興趣的小壞蛋可以查一下Facebook在過去兩年花了多少錢回購自家的股票。

在資本保值方面,協會將僅投資那些不太可能違約,也不太可能出現高通脹的穩定政府發行的債券。此外,通過選擇多個政府而不僅僅是一個政府,協會將進一步降低投資活動的潛在影響,從而使儲備多樣化。在流動性方面,協會的計劃是依靠這些政府發行且在流動性市場交易的短期證券來保證流動性,這些流動性市場的日交易量通常高達數百億甚至數千億。這能讓儲備規模隨著流通Libra的數量增減而輕松調整。

你好,我們是一家貨幣基金。

不太可能違約+不太可能出現高通脹這個先決條件能篩出來的可選投資品很少,基本只有美債、德債、日債,過去一百年間違約的主權債不少。有興趣的讀者可以自行查閱艾肯格林、Reinhart的論文,這里我放一張穆迪的統計圖。當然,違約的都是些小國。

我們的目標是讓Libra與現有貨幣并存。

由于Libra將是一種全球貨幣,因此協會決定不制定自己的貨幣政策,而是沿用籃子所代表的中央銀行的政策。如前所述,實體與我們儲備互動的機制決定了我們的方法與貨幣發行局(例如香港貨幣發行局)的運作方式非常類似。

與中央銀行自行決定印鈔不同的是,貨幣發行局通常只在具備足夠的外匯資產來充分支持新造的紙幣和硬幣時印制當地貨幣。實施這種系統的其中兩個主要原因是:

  1. 穩定性,因為基礎資產的選擇是基于其較低的波動性;
  2. 防止今后濫用,例如,在缺乏支持的情況下制造更多的貨幣。

再次證明自己只是法幣附庸,現在回去讀“它能夠集世界上最佳貨幣的特征于一體:穩定性、低通貨膨脹率、 全球普遍接受和可互換性。”

是不是覺得很諷刺?這些優點不是它自己給的,而是“沿用籃子所代表的中央銀行的政策”所給予的,是現代央行的通脹目標制、金融穩定目標、美元的離岸市場和全球金融體系里千千萬萬的銀行和Broker-Dealer賦予的,不是你的白皮書賦予的……

白皮書作者搞錯了一點,貨幣局制度是掛鉤單一貨幣的。Libra更像SDR,和平行貨幣假設中的歐元區(即歐元和意大利里拉、法郎、德國馬克同時流通的假想情形)也很像。總之都是些不能和美元體系平起平坐的貨幣體系。

所謂“中央銀行自行決定印鈔”也是錯誤的描述,所有的中央銀行貨幣發行都是基于資產的信用貨幣發行。貨幣局制度基于單一法幣發行本國貨幣,比如美元資產(作為資產項)——港幣(作為負債項)。資產的選擇本來就是央行在其法定授權的范圍內決定的。可以是基于本國國債、基于對本國銀行體系的債權、或者美元資產都可以。因此,后面所謂的“在缺乏支持(應該是譯者搞不懂,其實就是抵押)的情況下制造更多的貨幣”這一點上,只要你經營貨幣業務,大家都是一樣的。

好的,就寫到這,治理結構的內容我還在閱讀。

作者:Mikko 來源:智堡wisburg

Facebook發幣,這些細節和冷知識千萬別錯過了 -?區塊律動BlockBeats

本文首發于騰訊科技,未經允許禁止轉載。

作者:區塊律動 0x2,微信搜索區塊律動 BlockBeats 關注我們吧!

隨著 Facebook 的穩定幣項目 Libra 白皮書的發布,外界對 Libra 的關注也達到極熱的水平,甚至登上了微博和知乎的熱搜榜單。

為了給全球數十億人提供簡單的、無國界的貨幣和金融基礎設施,Facebook 在白皮書中詳細闡述了將要發的 Libra 穩定幣到底是什么,它將肩負起什么樣的責任。關于 Facebook 發幣你應該已經看過了太多解釋性的文章,但還有更多不易被注意到的細節和冷知識值得挖掘。不看區塊律動 BlockBeats 的這篇冷知識盤點,你可能就真的錯過了。

1. Libra 這么牛 X,想不想加入成為創始成員參與發幣?幾乎沒有普通人能參與,因為門檻非常高。如果你是企業,你得進入《財富》500 強才有資格;如果你是加密貨幣投資者,管理資產必須在 10 億美元以上;如果你是區塊鏈公司,必須通過安全審計并公開披露相關信息,為客戶托管或保管至少 1 億美元資產。

2. Libra區塊鏈已經被分叉。項目庫公布后的12小時后,分叉項目Libra Classic已經出現,其宣傳語是“讓數十億人不損失隱私,也不讓美國的大公司受益。”Libra Classic共識機制已經從拜占庭容錯FBT改為“中本聰共識”,并且人人都可以運行節點。

3. Libra的中文名是天秤座,當年起訴Facebook的雙胞胎兄弟Winklevoss文克萊沃斯,在拿到賠償金后買了大量的比特幣,成為前10比特幣首富,然后創辦一家名為Gemini的交易所。Gemini的意思是雙子座,而且還發行了全球第一個合規穩定幣GUSD,1GUSD=1美元。在星座學上,有人認為天秤座和雙子座是天生的一對。

4. 在 Facebook 宣布發幣之后,跟扎克伯格對著干的 Winklevoss 兄弟倆在 Twitter 上表示,FAANG(Facebook、Apple、Amazon、Netflix、Google)都會在 2 年內發幣。

5. Libra 穩定幣不會使用黃金作為抵押,更不會使用比特幣等加密幣作為抵押,而是將使用一籃子低波動性資產 (比如由穩定且信譽良好的中央銀行提供的現金和政府證券) 進行抵押。所以,Libra 的價格可以保持相對穩定。

6. Libra 穩定幣可以用來匯錢、支付,在國外工作的人可以通過一種方便快捷的方式將錢匯回家,而大學生則可以像買咖啡一樣輕松地支付房租。嗯,當然換美元也更方便了。

7. Move 語言開發團隊里有不少中國人。知乎上 Runtian Zhou 表示,Libra Coin 是 Move 語言實現的智能合約。Move 編程語言脫胎于 linear type system,設計之初沒有采用任何先用的虛擬機和區塊鏈編程語言,因為 Facebook 要保證金融型合約(financial contract)的安全問題。(經區塊律動 BlockBeats 查證 The Libra Blockchain 論文,Runtian Zhou 確為 Move 語言開發者)

8. Libra 是被 Facebook 控制的嗎?答案不是,Libra Coin 由獨立、非營利的 Libra 協會治理,Facebook 是該項目的發起者。Libra 協會是一個獨立的非營利性成員制組織,其總部設在瑞士日內瓦。該協會旨在協調和提供網絡與資產儲備的管理框架,并牽頭進行能夠產生社會影響力的資助,為普惠金融提供支持。

9. Facebook Libra 驗證者節點的服務器配置很低,使用 Amazon 亞馬遜的 m5.24xlarge 就能滿足計算需求。根據 Amazon Web Service 的官方定價,現在一臺 m5.24xlarge 服務器一小時的價格是 4.6 美元,一個月只要 3312 美元。相比于需要一起搭配才能運行的工程師和一套安全基礎設施,這點錢不算什么。在硅谷,一名全職網站可靠性工程師的年薪大概在 10-15 萬美元。

10. 成為 Libra 創始會員有什么好處?除了能對社會做出實質性的貢獻以外,加入協會還能給組織帶來以下一些潛在益處:在協會治理中發揮積極作用,有資格獲得新用戶獎勵和交易返利,通過 Libra 投資代幣獲得分紅。

11. 打通支付和金融,是小扎多年的執念。Facebook 當年成立過一家名為 Facebook Payment 的公司,不僅在聊天的 Messenger 中加入了支付功能,還發過一個叫 Facebook Credits 的虛擬幣。人們可以使用 Facebook Credits 購買游戲和非游戲應用程序中的物品,一美元相當于 10 個 Facebook Credits,有 15 種貨幣可供選擇,包括美元、英鎊、歐元。不過后來這事黃了,最終變成了 Libra。

12. Libra 區塊鏈的效率并不算高。根據技術白皮書的內容顯示,Libra 協議最初支持 1000 TPS,區塊間隔時間為 10 秒,遠低于 EOS 的 3996 TPS 峰值,和 Tron 近千的 TPS 峰值相比也沒有太多優勢。

13. Libra 剛發布一天,就已經讓既得利益者害怕了。美國眾議院議員麥克亨利 (Patrick McHenry) 要求就天秤座計劃舉行聽證會。美國眾議院金融服務委員會主席 Waters 她呼吁 Facebook 停止開發加密貨幣,并認為國會和監管機構應對此展開調查。

14. Libra 是合法的貨幣嗎?至少 Facebook 自己認為它是合法的,可以在所有允許使用加密貨幣的國家或地區使用。但是對于中國用戶來說,Facebook 入華都很困難,更別說承認它發行的數字加密貨幣了。

15. Libra 區塊鏈使用 Libra BFT(拜占庭容錯)共識協議來防止雙花攻擊,即便全網 1/3 驗證者節點被攻擊,網絡依舊可以正常處理交易。Libra 區塊鏈在網絡啟動時有 100 個的創始人節點,這意味著最多可以有 33 個出錯誤的節點,區塊鏈依舊可以運行。

16. 如果你能在 Libra 區塊鏈上發現 BUG,可以找扎克伯格領獎勵。Libra 協會將推出一項公開找 BUG 的獎金計劃,作為加強區塊鏈安全性的主要措施。

17. Facebook 區塊鏈負責人稱 Libra 要存在數百年。我們現在無法知道 Libra 一筆交易有多少容量,但是類比 EOS.IO 區塊鏈上每筆交易平均 20KB 容量來計算的話,100 年后,Libra 節點服務器上將存儲超過:1000 * 3600 * 24 * 365 * 100 =3,153,600,000,000 B ≈ 2.86 TB。(1000 為 TPS,3600 為一小時的秒數,24 為一天的小時數,365 為一年的天數,100 為 100 年)

18. Libra 的 TPS 為 1000,也就是一秒可以處理 1000 次交易,一年可以處理 315 億次。這一數字很低,豬年春節期間微信上有 8.23 億人收發紅包,他們隨隨便便發 10 個紅包,就是 82 億次交易。但是,Libra 的區塊鏈處理速度是可以擴容的,未來可以擴到很大哦。

19. Facebook Libra 的出塊確認時間是 10 秒鐘,這與服務器分散在全球各地地理位置差異,節點信息同步耗時過大有很大關系。中國到美國的網絡延遲一定會存在 150-250ms 的延遲,全球節點之間的同步會消耗更多的時間,所以 10 秒的確認速度不足為奇。

20. Libra 區塊鏈被攻擊后是可以被分叉的。如果發生三分之一 的驗證者節點出現惡意行為并導致區塊鏈分叉,Libra 協會將采取一系列策略,具體內容將包括:暫時停止 Libra 儲備的交易處理,確定攻擊造成的損害程度,以及就如何運用軟件更新來解決分叉發布建議。此外,協會還將針對諸如發現軟件漏洞等其他情況制定相應的策略。

21. 別想著用 Libra 來洗錢,因為 Facebook 早就和執法部門合作了。與其他所有貨幣或金融基礎設施一樣,網絡危險分子也會嘗試從 Libra 網絡攫取不當利益。此外,Libra 區塊鏈上發生的交易采用假名形式,這也給第三方欺詐和非法活動創造了可能。不過雖然 Libra 網絡對擁有互聯網連接的每個人開放并允許其訪問,但其主要端點需要遵循相關的法律法規并與執法部門建立了合作。

22. 孫宇晨在 Facebook Libra 發白皮書后 6 小時,蹭了這個熱點。孫宇晨以喜歡跟隨熱點而出名,這次新聞發布后,他本人并沒有第一時間跟上熱點,可能與人在國外有關。

23. 用戶沒有 Facebook Libra 的錢包私鑰,Libra 集成在 Facebook 賬號內,屬于托管錢包。類似于在 Facebook 開設了一個銀行賬號,錢歸 Libra 協會管。

24. Facebook Libra 發布一天之后,其 Github 項目庫已經獲得了 3800 個星標。在過去一個月里,13 名開發者 push 了 23 個 commits 到所有分支,有 1052 個文件發生了改動,新增了 40539 行,刪掉了 13052 個行。

25. 如果你的 Libra 弄丟了,Facebook 旗下的 Calibra 錢包團隊會給用戶退款。

26. Libra 區塊鏈使用的是 BIP39 助記詞。它的助記詞與比特幣、以太坊等區塊鏈所用的助記詞標準一致,會隨機從 2048 個標準詞庫里取 12-24 個容易記住的單詞。

*區塊律動 BlockBeats 提示各位投資者防范追高風險。


周小川:私營部門可以參與數字貨幣體系,但需具備公共精神(全文)

編者按:剛剛,Facebook發布加密貨幣項目Libra白皮書,白皮書的第一句話就是:Libra的使命是建立一套簡單的、無國界的貨幣和為數十億人服務的金融基礎設施。沒有絲毫隱晦,Libra就是要建立一個“無國界貨幣”,這就是Facebook的目標。這到底是遠見者的偉大征途,還是傲驕者的飛蛾撲火?有人說全球數字經濟競爭已經開啟,也有人評論說到底還是個渠道分發生意和拉幫結派的聯盟鏈生意,只是小札這次拉的是大商家和互聯網支付服務商。有人呼吁狼來了,放開對加密數字貨幣的學術和技術討論,允許相關會議和交流活動召開,迅速提升中國相關產業人士對這個話題的認識水平。

2018年年底,中國金融學會會長、中國人民銀行前行長 周小川參加第九屆財新峰會時認為:私營部門也可參與數字貨幣體系 但需具備公共精神。

以下為演講原文以饗讀者:

各位來賓早上好,很高興接受財新峰會的邀請在這里發言,跟大家進行交流。同時,也感謝財新多年來對財經領域各項活動和各類重要議題的參與和討論,對業界、研究界作出了很多貢獻。我知道當前熱點問題很多,但由于時間有限,只能講一個題目。最近三年左右,我在很多國際場合都討論過關于數字貨幣和電子支付的問題,但在國內公開場合確實還沒講過,所以今天就跟大家分享一下這方面議題。

數字貨幣和電子支付的發展非常迅速,大家也預期電子支付將來會在很大程度上改變支付行業的狀況。根據今天峰會的情況,我認為不適合過于從技術角度探討,大家可能也更注意從宏觀和體制的角度去看待,所以我就想從多個角度來談談這個現象。

首先,我想回顧一下金融業和IT業的關系。過去有的研究人員說,金融業,特別是商業銀行和保險業,原則上就是一家IT公司,因為它們干的事主要是數據處理,貨幣絕大多數也已經數據化了。以我國為例,現鈔在整個貨幣中只占5%到6%,其他都表現為在計算機里存儲的0和1。銀行給一家企業做貸款,依據的是這個企業在這個地區、這個行業的歷史數據,并對這些歷史數據進行處理,從而得出這家企業能不能貸款、需要什么樣的風險溢價。保險業更是這樣。再者說,任何一個IT行業都有用戶界面,也就是說它最終還在某一個領域跟用戶打交道。金融業其實也一樣,這個用戶界面可以看作零售網點或一些柜臺業務。當然,我認為這個說法稍微有點過,但可以認為金融業大概有一半左右實際上干的是和IT行業差不多的事情,金融業可以說是“半個IT行業”。因此,傳統的金融業歷來也是IT行業和現在所說的Fintech的最主要的用戶。

我們可以用時間序列來看待金融業在幾個主要IT應用領域中的發展變化,同時也可以看到它們幾乎是IT技術最大的采購商,也就是用戶。可以從四個方面來看:

第一,計算能力。從早期的計算機到現在的云計算都是。第二,存儲能力。金融業過去是存儲設備最大的購買商。現在因為有了音頻、視頻、語音等,這些信息比結構化數字和文字占用存儲量大得多,金融業不再是存儲設備的第一大用戶了,但仍舊是重要的用戶。第三是網絡。金融業高度依賴網絡,早期說的是通訊、遠程通訊,后來實際大家都知道那個也是網絡,只是年代不一樣。第四是數據庫。金融業也差不多是最大的數據庫用戶,當然現在已經不太再說數據庫的用戶了,都說大數據。總之,從時間序列來看待金融業和IT的關系,可以看出二者確實有非常緊密的聯系,同時也是一種相互促進。

可以說,金融業受益于IT技術的發展,得以提高金融服務的數量、質量和效率,因此金融業應該是真心歡迎競爭、歡迎新技術的。當然,在具體技術發展中,單個金融機構也要保護自己,相互之間也有競爭關系,所以有時候也會表達自己的意見或對某種技術有抵觸態度。但總體看,我們必須看清整個方向,金融業和IT的關系緊密。

其次,從Fintech或IT行業的供給側和需求側來看,有時候角度不一樣。從需求側來看,一個關鍵的領域就是支付領域。支付是對國民經濟具有支撐性作用的行業。如果設身處地地站在支付體系的角度看,支付體系真正需要的就是效率:首先要高效,第二成本要低,第三就是要安全性、可靠性,不能出問題,既包括個人隱私、也包括交易的可靠性。這方面如果出問題,對國民經濟和對整個社會的沖擊都可能很大。

從供給側來看,新技術會不斷出現。有人發明了新技術,就會要推銷自己的新技術。他推銷的角度可能是從技術特性出發,說它有什么特點、這個特點可能對你有用。這與需求方的角度有時候就會不太一樣。其中一個重要內容就是出現了區塊鏈技術,后來發展為分布式賬本技術。這個技術有其特點,可能在某些金融領域、金融市場、金融交易中會發揮作用,未來還可能有新的發展前景。但同時也要看到,他們推銷的幾個特點,有一些關系到支付體系未來的選擇,也有一些不見得是需求方最為關切的內容。比如說去中心化,這是不是金融體系、支付體系最核心的關切問題,是可以考慮的、可以研究的。此外, 對于技術發展,有一部分是臺階式發展,盡管臺階可能有高有低,差距可能很大;還有一種可能是飛躍式發展或顛覆性發展。因此需要作出判斷,哪些是屬于臺階式的發展,哪些是屬于顛覆性的發展。我們需要非常注意有可能根本改變傳統業務的模式。

由于供給側和需求側有時候看法不一樣,所以就涉及到協調問題,這個過程中會出現扭曲,中間會產生一些風險。這個扭曲大家也看得到,我主要說三方面:一個是把新產品、新技術當成投機賺錢的主要工具,特別很早就把它推到市場上進行買賣,而且認為通過市場交易可能在金錢上會大有收獲,這樣就可能產生扭曲,甚至會產生一些損壞。第二,存在一種傾向是,一些技術應用沒有把它潛在的金融服務能力發揮出來,而是把眼睛瞄向如何多圈點錢,特別看中了消費者口袋里的錢,看中了存款賬戶的錢,過度考慮是否能夠模仿銀行一樣吸收公眾儲蓄。大概六年前我們開始發放第三方支付牌照,但是后來發現200多張第三方支付牌照中有一部分牌照領取者實際上對于支付科技,對于支付提高效率、降低成本不是太感興趣,真正感興趣的是能收預付款。這樣的扭曲有時候會出問題。最近P2P搞資金池也出了不少類似的問題,這也是一種扭曲。第三,就是IT行業、互聯網行業會出現“贏者通吃”的現象。財新也在做這方面的研究。“贏者通吃”跟我們原本的目標有所不同,因為我們是希望競爭性發展,實現尋優,使得最好的技術能夠凸顯出來,大家最終加以使用。所以,這也是一個問題。

第三,要弄清楚數字貨幣和電子支付的概念。現在對此已有很多討論,但目前的討論在術語、概念和用詞上有時候實際上是各說各話,溝通性不太好。所以,國際清算銀行(BIS)曾經發表了一個關于央行數字貨幣的問題,首先討論的就是術語問題。術語并非簡單的技術問題,因為從術語可以看出要從哪些角度來看待這些技術的發展。

首先一個角度是,究竟新搞出的貨幣是數字的,還是物理的。剛才已經提到,其實現在的貨幣絕大多數已經是數字形式的。當然也有人說,他們所說的數字形式的貨幣只適應于基于區塊鏈技術的加密貨幣;如果不是基于區塊鏈的數字加密貨幣,就不稱為數字貨幣。這是需要討論的,而且看法也是不一致的。

第二個區分,數字貨幣和電子支付是基于通證(Token)的,還是基于賬戶(Account)的。從中國的發展來看,從過去的信用卡到現在以手機為基礎、以二維碼為特征的應用,都是基于賬戶的做法。所以,這也是一個選擇。

再有一個,支付工具和數字貨幣是為零售服務的,還是為批發服務的。如果是批發,就有可能涉及到中央銀行的功能。此外還有局部的零售,比如大學校園卡就是局部零售型的。之所以在這方面有區別,是鑒于當前中央銀行和商業銀行、第三方支付體系的分工局面,同時也涉及到對系統安全性、穩定性、可靠性的考慮。

BIS在做了這些區分后,數字貨幣就可以分為央行的數字貨幣或私營部門的數字貨幣。當然,這個私營部門概念比我們說的更廣。比如,如果是商業銀行搞的,不管銀行所有制如何,都屬于非央行的,是私人部門的數字貨幣。當然,數字貨幣也可以通過PPP(公共部門和私營部門合營)來搞。總之,央行因為負有維護幣值穩定、金融體系穩定的職能,所以會注重這個方面。私營部門如果沒有建立合理的機制、法規條例以及激勵機制,有可能只關心市場份額、效率、成本,而不一定關心幣值穩定。但經過一段時間探索,如果私營部門的數字貨幣幣值不太穩定,有人就搞出了盯住央行貨幣的數字貨幣,稱之為“穩定幣”。這也表明會產生幣值穩定的需求。

不過,我認為BIS這些術語分類可能還不太完整,還需要考慮其它一些特性。其中一個就是,究竟是借記型的還是貸記型的。我們現在看到的中國第三方支付的主流還都是借記型的。但是也出現了很多P2P公司根據貸記型的支付特性給予貸款。所以,這也是一個區別。

還有一個區別,幣值究竟是錨定的還是非錨定的。現在看來大家還是比較注意價值有錨定的數字貨幣。

再一個大家關心的是,數字貨幣是加密的還是不加密的。理論上,有人會說某家貨幣是絕對安全的,但是現在看來做不到絕對安全,市場都是“魔高一尺、道高一丈”,都有可能受攻擊。其實仔細觀察電子支付和數字貨幣,幾乎都是加密的,但是加密的環節不一樣:有的加密在誰擁有這個貨幣,有的加密在支付環節,有的加密在通證傳遞環節。總之,不可能都不加密,否則很容易受到攻擊。

另外還有一個維度,究竟在哪個層次上允許數據留存。因為數據留存涉及到如果出現糾紛怎么執法的問題,但更多的是因為涉及到隱私是否能得到很好地保護。

第四,談一談數字貨幣和電子支付可能的發展方案。弄清上面這些概念和區分,我們可以看出,數字貨幣和電子支付的發展可能會有多種方案并行,在競爭中發展前行,未來可能是不很確定的,這就給中央銀行和監管部門都提出了挑戰。中國人民銀行在三四年前成立了數字貨幣研究所,負責研究Fintech和數字貨幣。這就表明,央行可以組織這方面的研究,但無法確保央行研究的方案會是最優的。技術在不斷演變,確定技術選擇是有風險的。所以,還有一種辦法就是設計一種多渠道研發、相互競爭的機制。與此同時,由于技術投入使用還要有一定的過程,因此要保證不管技術投入是成功還是失敗,后果卻是可控的。要以可控的方式推進,不能放任不管。萬一某種方案試驗出來,出現了巨大的漏洞或失敗,會造成社會經濟的損害或不穩定。所以,要設計研究的方法。其中眾所周知的一種方法就是英格蘭銀行主張的“沙箱”辦法,但是“沙箱”方法對于一些比較小型的技術選擇和試驗可能更加有效,對于太大的技術選擇還不一定夠。

盡管說應該多渠道研發、競爭,在競爭中選優,不要事先做出過多設定,同時后果應該可控,但與此同時還要認識到,有一些業務屬于金融基礎設施。所謂金融基礎設施,就是具有公共性,而且對穩定性、安全性的要求比較高。基礎設施如果出了問題,影響會比較嚴重。從過去來講,印制鈔票、硬幣和建設清算系統,明顯屬于金融基礎設施。如果將來還要搞一個社會信用系統,如果能搞得成,它也是一種基礎設施。

G20所創辦的“金融穩定論壇”和BIS都設置了有關基礎設施的委員會,比如BIS下設支付與市場基礎設施委員會(CPMI)。所以,對于金融基礎設施,我們要考慮到它和經濟體系中的其它基礎設施具有類似性。既然有公共性,人們可能就想問,是不是就要由公共機構來承擔?我個人認為,倒也不一定。私人部門有時候也可以做基礎設施。當然,私人部門還是要在政府指導和監督之下來從事基礎設施。也可以以PPP(公共部門和私營部門合作)方式來做。但是,我強調一條,私營部門如果參與金融基礎設施建設,必須具有公共精神。所謂公共精神就是,他準備為公共服務,而不是準備利用搞基礎設施的特權或優勢,過多地為自己個人或個體謀利益。諸如有些公司把一些數據在市場上倒賣,這就是缺乏公共精神,需要培養公共精神。真正經過考核具有公共精神的機構,實際上也可以以不同的方式參與金融基礎設施。

另外大家必須認識到,作為支付體系和數字貨幣,應該考慮對貨幣政策傳導性的影響,這也是對金融穩定的一種考慮。如果說公共精神、安全性、穩定性、保護隱私等等都考慮了,但沒有考慮和貨幣政策的配合關系,沒有考慮對貨幣政策傳導的支持度,同樣也是有危險的。因為貨幣政策傳導機制是任何一個經濟體宏觀調控的重要渠道,如果貨幣政策缺少傳導機制,宏觀經濟就會失調。因此,我認為這樣的機構來做公共基礎設施也是不太夠格的。

接下來,我簡單介紹一下我在任中國人民銀行行長時,中國人民銀行和業界聯合推行的所謂DC/EP研發計劃。DC(Digital Currency)是數字貨幣,EP(Electronic Payment)是電子支付;中間是一個斜杠,意味著兩者既可以是“和”的關系,也可以是“或”的關系。也就是說,數字貨幣和電子支付并不需要對立起來,剛才從術語的分類學中也已經談到了,實際上都是可以選擇的,其目的都是為了實現支付體系的效率、低成本和安全可靠,而不是僅從某一個供給商的角度來說只有自己的技術才是最應該選擇的、才算新技術。因此,這也是以一種鼓勵多渠道研發、競爭,同時盡可能事先設計好后果可控的方式進行的研發。

進一步而言,支持貨幣穩定和貨幣政策傳導性其中一個安排就是,任何一家支付機構都應該有100%的備付金,這一定程度上也是參考了香港回歸時的做法。香港1997年回歸之前,有兩個發鈔銀行,即匯豐銀行和渣打銀行,香港貨幣當局即香港金管局并不直接發鈔票;后來因為香港回歸祖國,中國銀行加入發鈔的行列。實際上這就是商業銀行在發鈔,但是中央銀行是有管理的。其中,一個重要管理手段就是,每發行7.8港幣必須交付1美元作為備付證明書。當然,這么做也有類似的其它方面考慮,也就是說,發行機構并不能像十九世紀二三十年代的“野貓銀行”那樣,而是有約束的。

再下面一個環節是,必須考慮到當今世界上共同要求并共同協調的所謂“反洗錢”和“反恐怖融資”問題。洗錢和恐怖融資顯然對社會有很大的危害,因此技術開發方面需要對此有一定的公共性覺悟。技術可能用于好的方面、也可能用于不好的方面;例如某項生物技術的發展可能對于治病,對于生態會有好處,但也可能被什么人拿去做生化武器。所以,需要有所把控。有一批電子支付和數字貨幣技術出現后,還沒有得到較為廣泛的普及,就被暗網(Dark net)中的人士加以廣泛應用,諸如逃稅、洗錢、軍火買賣、人口販賣、假憑證販賣等,這些交易希望匿名交易,希望不受監管的追查,因此在這方面要加以特別小心:新的支付體系和數字貨幣必須能夠有效地符合當前“反洗錢”和“反恐怖融資”的要求。

最后,跨境支付也是一個重要議題。既然說新興電子支付和數字貨幣已經對支付行業產生了重大的影響,那么它必然也有可能對于跨境支付帶來重大影響。首先從技術上看,會帶來更加便利的可能性。從需求方看,我們承認當前全球跨境支付方面確實有很多不便之處,效率不高。但是,跨境支付和境內支付的要求也有所不同。跨境支付涉及到貨幣政策主權。一國的宏觀政策主要調節國內的經濟,但需要關注跨境支付在什么程度上會影響宏觀調控、貨幣政策主權的調控。

再有一個,跨境支付會不會影響金融穩定。今年的金融穩定問題在一定程度上發生在新興市場,我們看到新興市場匯率貶值、資本外流,其中比較顯著的,今年春天先從阿根廷開始,后來有土耳其、南非、印度、印度尼西亞、俄羅斯,不少國家都波及到,程度也不太一樣。因此,如果有了跨境支付,對金融穩定的考慮又多了一個因素。

此外,剛才說到如果數字貨幣在國內是一種“穩定幣”,必然要盯住本國的主權貨幣,那么國際跨境支付以后,有沒有一個基準要盯住呢?我認為,可能也需要有一個基準來盯住,這個基準不管比例如何,但在某種程度上會很像國際貨幣基金組織的特別提款權(SDR),是一種混合的貨幣。因為單獨盯住單一一種貨幣或盯住黃金,都有缺陷,但是目前在國際上還沒有形成有精準支付能力的這種穩定的貨幣籃子。這也是需要考慮的。

最后,跨境支付可能還需要有全球的協調機構,但現在并沒有一家全球的央行。各家央行,尤其是有的國家的央行,特別強調央行從立法角度就是為本國經濟服務的,沒有任何義務考慮政策溢出和對其他國家的影響。但實際上從全球金融危機以來,大家都知道貨幣政策有溢出效應問題(宏觀調控包括財政政策都可能有溢出效應問題),所以全球需要協調。因此,如果實現跨境支付,電子支付和數字貨幣能夠在效率上大幅向上提升,但需要研究的事情還是不少的,其中最終也涉及到有沒有全球性的權威機構或者全球央行之間進行協調,從而來支撐跨境支付。此外,除了協調之外,還要防止一些其他方面的做法。比如,有些國家現在還挺喜歡使用金融制裁的,制裁以后會對貨幣的結構、對電子支付和數字貨幣的特性都產生影響。

因此,從技術上來講,在電子支付和數字貨幣取得進展的基礎上,大家必然會考慮在跨境支付方面有所作為。但是,這還需要解決更多的問題才能夠真正把跨境支付做得更好。

以上就是我從若干個角度跟大家介紹一下電子支付和數字貨幣可能涉及到的方方面面,并沒有做詳細的技術方面的探討,但希望我講的內容會對大家有所啟發,也就是說可能需要從多個角度、比較全面地來看待這件事情,從而把這個重大的發展契機抓住,發展得更好、更健康,進而更有效地為經濟、為全球服務。

謝謝大家!

libra貨幣屬性_Facebook打造區塊鏈支付標準

分享到:更多 ()
區塊鏈神吐槽

來評論吐槽 搶沙發

  • 昵稱 (必填)
  • 郵箱 (必填)
  • 網址

區塊鏈資源分享

韭菜的自我進化
聚财弥勒